Evian, CFA2020-04-09 18:26:29

陈同学你好，

感谢你把文字敲键盘敲出来~省去我敲键盘的时间啦~谢谢
 A market decline makes a derivative counterparty less creditworthy while causing it to owe more money on that derivative contract.
1.其中 A market decline makes a derivative counterparty less creditworthy：指的是市场整体下降之后（金融危机的结果，所有投资产品的表现都不好），对手方的信用质量下降。
2. while causing it to owe more money on that derivative contract：指的是当对手方在这一份衍生品合约上欠了更多的钱（有损失的情况下）。

举一个衍生品的例子：一份futures contract期货合约，交易双方在参与交易的前提条件是各自缴纳Initial Margin，当金融危机发生，市场整体下降，那么Margin account保证金账户中的钱会下降，此时，期货中央清算所会认为，对手方的信用下降，违约的风险增加，打保证金催收电话，不叫保证金等等措施。

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