小同学2020-04-06 16:25:05
小同学请问future和interest rates正相关时为什么future比forward好呢。这里的interest rates是指什么呢？risk free rate吗？
回答（1）
Danyi2020-04-07 11:45:54
Danyi同学你好，
future 和 forward 的区别在于这里因为 future contract 期货他是每日结算制度，即逐日盯市制度，是指在每个交易日结束之后，交易所结算部门先计算出当日各期货合约结算价格，核算出每个会员每笔交易的盈亏数额，所以他的价值是每天的价值加总累积的。
所以当期货价格和利率正相关，随着利率的上涨，我们期货每一天都会结算然后赚的钱被再投资，越滚越多；
如果期货价格和利率呈负相关，那么远期比期货更适合，这是因为价格上涨会导致期货在利率下降的时期被再投资。在这种情况下，最好在到期时收到全部现金；
如果期货价格和利率不相关，期货价格和远期价格将相同。
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