Edo2020-03-28 21:25:31
Edo老师我想问下第9题怎么判断呢？考点是什么？
回答（1）
崔珏2020-03-28 22:17:30
崔珏同学你好，
题目的意思是当r上升时，哪个债券的价格变动百分比最小，也就是问哪个债券的Duration最小。
其他条件相同的情况下：可以CR越高，D越小；M越大，D越大。（可以从duration=平均还款期的角度理解，CR越高，说明平时还的钱越多，那么平均还款期缩短；maturity越长，说明还款期越长。）
比较债券A和B，maturity相同，但B的Coupon rate较高，那么B的duration比A小。
比较债券A和C，CR相同，但A的maturity小于B，所以A的duration小于C。
所以综上所述，B的duration最小。
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