张同学回答（1）
崔珏2020-03-16 14:04:06
崔珏同学你好，
因为本题是一个zero-coupon bond，3-year spot rate（S3）的意思是一次性投三年每年的收益为S3，那么就等于一个三年期零息债券的YTM，本题中只需将3-year spot rate求出来，然后作为I/Y，求3-year zero-coupon bond的PV。
如果不是一个零息债券，而是一个的付息债券，那么PV=PMT1/(1+S1) + PMT2/(1+S2)^2 + (PMT3+Par)/(1+S3)^3，此时用年金排键不行。
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