huha2020-03-12 17:16:59
huha老师问个问题，多因子模型里面有没有混合使用多个因子来解释Ri的情况？如果有的话那这种模型又叫做什么呢？肯定不能还叫经济模型，基本面模型或者统计模型了吧？
回答（1）
Evian, CFA2020-03-12 17:23:33
Evian, CFA汪同学你好，
多因子模型里面的因子可以理解为“指标”，比如，小市值，高股息等等，多因子模型在实际应用中不仅仅是3个或者4个，可能有8个或者9个，这个可以有分析师根据自己的观点挑选，然后用模型解释Ri的情况，不同时期不同因子可以解释Ri投资组合收益率的程度也是不一样的，例如当下的股市暴跌，和市值因子关系较小，和整体宏观经济类的因子关系较大。只不过多因子模型是多年前由马科维兹等人推广的CAPM、APT、Fama-French、Carhard等等发展而来的。
如果要归类的话，有一种归类的方法，如下图，多因子模型可以属于量化投资的一种选股模式，不是传统投资中的基本面和技术分析。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片