圆同学2020-03-10 21:17:59
圆同学讲义66页，在负相关的时候，我想不通，老师照着正相关的反向说了一下，感觉仍然说不通。 标的资产价格上升，long一方盈余，远期中不能提取出来部分盈余，而期货可以提取出来盈余，此时市场利率变小，但期货提取出来盈余获利不多，但也比远期不能提取获得的0收益，获得的利益要多呀？？ 标的资产下降，long的一方亏损，补仓，此时利率高，融资成本较高，而远期呢，根本无须融资，此时选择远期比较好。这个还说的通。
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Danyi2020-03-11 18:24:43
Danyi同学你好，
这里在标的资产价格上升，而市场利率下降的环境下，我们把赚的钱这部分取出来进行再投资，但市场此时利率下降，我们就有再投资风险。而此时远期并没有这个再投资风险，所以投资者会更倾向于选择没有风险的。
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远期是没有这个风险，但相对于期货，取出来能再钱生钱，比远期来说，虽是利率低，但也是有收益的呀，远期取不出来，可是0呀，对吧？？？
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同学你好，
远期这里并不是零。他虽然没有进行再投资，但是他的收益是内含在合约里的。当标的资产上升，我们把期货的盈余拿出来，此时市场利率变小，比如说原来是5%，现在是3%。期货的盈余是按照3%进行的再投资。而远期FP是约定的价格全部是按照一开始的5%。而此时期货逐日盯市是按照最新的利率结算（3%），因此远期比期货高。
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