裴同学2020-03-09 00:50:07
裴同学The expected future payoff of the derivative is discounted at the risk-free rate plus a risk premium.老师，能详细讲下c为什么不对？看着挺有道理的，用interest去折现。
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Danyi2020-03-09 10:32:12
Danyi同学你好，
C选项错误的原因是加了一个risk premium。应该only the risk-free rate。正确的是The expected payoff of the derivative can be discounted at the risk-free rate.
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老师，为什么derivatives的价格折现不能加risk premium，谢谢！
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同学你好，
因为为了得出一个公允的价格，所以衍生品定价中，做了一个风险中性假设。此时，所有人都觉得风险对于自己来说完全不影响，所以risk premuim=0，此时所有衍生品都用无风险收益率折现。
也就是说衍生品定价的假设就是风险中性，用无风险收益率折现。
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