Danyi2020-03-06 14:05:23

同学你好，
1.sinking fund arrangement（偿债基金条款）：它是发行方从债券存续期的某一天开始 就需要提前偿还本金的一种条款。
选项 B serial maturity structure 在连续到期结构下，因为一定数量的债券会在最终到期前按预先确定的时间来偿还。
本质上这两种情况都会导致一部分本金会提前得到偿付。

2.
对于美国商业票据来说，我们是已知最终的偿还金额（FV），需要求的是期初融资金额（PV）。 所以他给我们 discount rate(折现率)，此时我们已知了 FV、discount rate 和到期期限，就可以 把 PV 求出了。
对于欧洲商业票据来说，我们是已知最初的融资金额（PV），需要求的是最终的偿还金额（FV）。所以给出的是 add-on yield(就是收益率的意思)

3. 一般来说quoted margin 是不变的。它是合同条款里面写明的反映信用风险的东西，可以理解成在标准Libor上加了一个风险溢价给到投资者做补偿。