纪同学2018-01-26 09:35:56
纪同学15.黑笔写的公式，r跟fp不是正相关关系，所以选c吗，如果不是的话，要怎么理解这道题，用上黑笔写的公式，谢谢
回答（1）
金程教育方老师2018-01-26 17:40:10
金程教育方老师同学你好！
你写的这个公式是我们在期初0时刻对标的资产T时刻交割时的定价公式，不能用在这里。这里的Futures price指的是在未来某个t时刻的标的资产在市场上实际的价格。当利率和标的资产价格负相关时，则利率上升，标的资产价格下跌（实际市场），由于Futures是每日结算的，对于long方就会亏钱，那么需要补足保证金，这时候需要以更高的利率融资（利率上升），而Forward就不需要（不是逐日结算），所以当二者负相关时，Forward比Futures更好。
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