吴慧敏2020-02-23 13:19:31

这题理解是有一定困难。
先把表格看懂。
有3个资产，第一次结果的时候，资产1的结果是12%，资产2的结果是12%，资产3的结果是0%，单这组数据看不出什么。

再看第二次结果，资产1的结果是0%，资产2的结果是6%，资产3的结果是6%，相比较于第一次的结果，【资产1下降12%，资产2下降6%，资产3上升6%】。可以初步判断，资产1和资产2的变化方向是一样的，两个资产之间的ρ应该大于0。资产3的变化方向相反，与资产1和资产2的ρ应该小于0.

再看第三次结果，资产1的结果是6%，资产2的结果是0%，资产3的结果是12%，相比较于第二次结果，【资产1增加6%，资产2下降6%，资产3上升6%】。

题目问下列哪个组合最不可能互相抵消风险？那就是找出相关性为正的，且正的相关性越大，越难互相抵消风险。
综合括号中的两次变化情况：
资产2和资产3可以判断为完全负相关，因为变化的方向永远相反，因此这个组合可以排除。

资产1+资产2 和 资产1+资产3，这两个组合的ρ其实不好判断，只能从表格中的数据直接看。
资产1+资产2 ，第一次的变化相差6%，第二次的变化相差12%。
资产1+资产3，第一次的变化相差18%，第二次的变化相差6%.
两次变化相比，资产1+资产3相差的幅度大于资产1+资产2，说明资产1+资产2这个组合的相关性更大一点。
因此题目问leaset最不可能的，就选资产1+资产2这个选项