Evian, CFA2020-02-22 19:58:05

LUCY同学你好，

T分布和正太分布比较时，他们的方差是不同的，所以此时的T分布是低峰肥尾。

本题中，相比于正太分布，这个高峰瘦尾分布也是正确的。在这种情况下：
为什么高峰等价于肥尾呢？这里有一个前提条件，所要研究的分布与正态分布的方差相同（截图汇最后有一个“same variance”信息），即两组数据通过方差衡量出的离散程度相同。若所要研究的分布为高峰，说明这组数据在靠近均值的部分数据多，分布比较集中。为了保证总体的离散程度相同，则在远离均值的地方分布必须比较松散，即极值出现的可能性比较高，所以会出现“肥尾”的现象。

同理，当所研究的分布与正态分布的方差相同时，如果所要研究的分布为低峰，说明靠近均值的部分数据少，分布比较松散。为了保证总体的离散程度相同，则在远离均值的地方分布必须比较紧密，即极值出现的可能性要比较低，所以会出现“瘦尾”的现象。

市场上大多数金融产品的历史数据显示他们呈现的是高峰肥尾的态势。