Danyi2020-02-19 18:04:08

同学你好，
这里应该理解为因为 A 希望以浮动利率来借款，但是此时如果 A 直接借浮动利率，他觉得要付 Libor+0.3% 太贵了；同时，B 希望以固定利率来借款，但是如果 B 直接借固定利率，他觉得要付 11.2% 太贵了。在这时双方达成一个互换的协议，A 公司在 A 国借固定，B 公司在 B 国借浮动。那么此时 A 以固定利率借款，只需要付 10%的利息给银行或其他机构，B 以浮动利率来借款，需要付 Libor+1%给银行或其他机构。 这两者互换的时候，B 每年给 A=10%,A 每年给 B=Libor。此时按照现金流入流出来计算，首先付银行10%（-10%），收到 B 给 A 的 10%（+10%）这里因为B是希望以固定利率来借款所以还的就是固定，最后A 每年给 B 的 Libor（-Libor）,所以 A 最终 只支付了 Libor。比原本没有互换这个协议下需要支付的 Libor+0.3%,节省了 0.3%