李同学2020-02-16 14:07:58
李同学第50题讲解一下哈
回答（1）
Danyi2020-02-16 21:55:58
Danyi同学你好，
因为Forward contract: St-F0(T)；Risk-free bond:F0(T)
Long put：在put in the money的时候（St小于X），long put=X-St，那么此时call=max(0, St-X)=0的；因此St-F0(T)+F0(T)+X-St-0=X
在put out the money的时候（St大于等于X），long put=0, 此时call=max(0, St-X)=St-X;因此St-F0(T)+F0(T)+0-(St-X)=X
X是执行价，收益已知，所以是无风险的。因此long forward contract, long risk-free bond，long put，Short call这个组合是risk free
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这类题目应给怎么做 一个一个选项带？
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这个算是一个结论，同学可以把它记住。
因为long Derivative (forward) + long risk-free bond = long asset。
long asset, long put, short call这个组合组成的是无风险，因为这个组合的payoff等于执行价格。
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