Danyi2020-02-16 20:23:44

同学你好，
41题：题目说了call option priced higher，那么首先我们要卖出call 才赚钱（selling call），卖出看涨期权，会意味着投资者以后会买股票，我们需要交付给投资者股票，那么所以我们要持有股票(buying underlying),用借来的钱来买股票（borrowig at the risk-free rate）.这样我们就可以利用看涨期权定价比预期高的情况来赚取收益。

42题：因为option value=intrinsic value+Time value。这里的option value就是market value of the option, 而intrinsic value内在价值就是exercise value。那么在到期日之前（题目中说了还有三个月到期），time value还有价值并不为零。所以option value是大于exercise value的。