魏同学2020-02-14 11:08:12
魏同学为什么深度折价债券的久期会先大后小，根据定义 或者 现金流折现加权计算还款期的计算公式，久期在其他不变的情况下都是时间长久期就变长
回答（1）
Danyi2020-02-14 15:02:12
Danyi同学你好，
首先，深度折价债券的债券Coupon rate非常小，所以刚开始跟零息债券的图形非常的像。但是他毕竟不是零息债券，随着期限不断的无限延长，只要是付息债券，它的极限就是一个永续债券，所以最终它的duration是无限接近永续债券的duration的。见下图。
因此刚开始是趋近于零息债券， 但是最终的极限是永续债券，所以Duration变小回归接近永续的Duration。因此深度折价债券的Duration先增加后减小。
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