Evian, CFA2020-02-06 14:30:56

Sue同学你好，

在A问中你求得了client的要求回报率是3.7%；
在B问中你找到了最有投资选择为C allocation；
在C问中，C allocation的收益被假设为normality正太分布，而在B问中的求解过程“Allocation C: 0.525 = (10 – 3.7)/12”相当于是一个“标准化”的过程，以便C问进行查表（标准正太分布表），换句话说，3.7(C allocation 呈现的正态分布中横轴3.7这个点）对应的是-0.525(标准正态分布中横轴为-0.525这个点），因为均值一个是10%，一个是0%，接下来要求的是3.7%左边的面积（因为题目是求小于）也就是-0.525左边的面积。
另外，由于正太分布是对称图形，“Cumulative Probabilities for a Standard Normal Distribution”给出的查表值相当于是一半的数字，也就是均值0右边的面积。

剩余内容请参考附图~