圆同学2020-02-02 12:32:24
圆同学2019教材110页第13题： 不理解利率与期货或远期的价格有什么关系？？没有头绪。
回答（1）
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Danyi2020-02-02 19:24:22
Danyi同学你好，
这道题目的考点见下图讲义，我们可以这么理解：
future 和 forward 的区别在于这里因为 future contract 期货他是每日结算制度，即逐日盯市制度，是指在每个交易日结束之后，交易所结算部门先计算出当日各期货合约结算价格，核算出每个会员每笔交易的盈亏数额，所以他的价值是每天的价值加总累积的。 所以future price和利率正相关，随着利率的上涨，我们期货每一天都会结算然后赚的钱被再投资，越滚越多；
如果future price和利率呈负相关，那么远期比期货赚钱。这是因为价格上涨会导致期货在利率下降的时期被再投资。在这种情况下，最好在到期时收到全部现金；
如果future price和利率不相关，远期价格和期货价格将相同。就是本题所考察的。
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