冯同学2020-02-01 21:08:51
冯同学CAL有无数条，CML只有一条。那CAL是无风险收益和有效前沿所有点的连线，还是和最小方差前沿所有点的连线？还有，Optimal CAL就是CML吗？
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Bingo2020-02-02 17:49:39
Bingo同学你好。
1. CAL是过Y轴上表示无风险资产收益率的一点，和有效前沿efficient frontier上任意一点，两两之间做组合得到的直线。
所以CAL有很多条。
过Y轴上无风险资产收益率与有效前沿相切的切线，是表现最好的CAL，所以叫做optimal CAL。
2. optimal CAL与CML是有差别的。
CML是加入了同质化前提假设条件之后的optimal CAL，只有唯一的一条。
你可以理解CML本质是optimal CAL，但是optimal CAL不一定是CML。
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