圆同学2020-01-24 17:59:51
圆同学讲义299页，下边的等式中，yield spread为什么不包括上边的maturity premiun？？？
回答（1）
Danyi2020-01-27 16:38:14
Danyi同学你好，
Maturity premium：到期风险溢价是指一般债权人可能偏好短期的债务，因此对愈长期的债券所要求的补偿愈多。跟收益率差Yield spread 没有关系。
Yield spread 它只是由两个因素构成，一个是流动性风险溢价，另一个是信用价差。或者可以说liquidity premium + credit spread，两个加起来叫做收益率差yield spread
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我认为利率就是由无风险利率+风险溢价组成的。yield spread应该包含所有的风险溢价。为什么不包含呢？
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在一级书里面的 yield spread只包括这两部分。实际上还可以有其他因素，但是CFA一级里面只考虑这两大因素
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二级里是怎么讲的？？可以问问懂的老师帮我解惑，谢谢
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见下图，意思就是说corporate bond的yield spread规定了只包括这两项。
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见下图，意思就是说corporate bond的yield spread规定了只包括这两项。
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