圆同学2020-01-21 14:34:19
圆同学这两道题困在了bond equivalent yield的理解上，导致两道题全部都不知如何下手。 在数量中，BEY就是美国国债的年化收益率， EAR=(1 BEY/2)^2-1. 但在本题中，答案解析上来就弄成added-on rate了，导致我的理解直接卡死，为什么不使用上边的公式呢？？ 真不知道这两道题的题义与考察知识点是什么？？希望详解 谢谢
回答（1）
Danyi2020-01-21 18:59:18
Danyi同学你好，
这两道题考察的就是BEY的计算，只需要掌握公式即可。在固收里面我们只讨论added-on rate（它也可以叫做BEY）这一种计算方式。
如果同学困惑使用固收还是数量里面的公式的话，我们选择哪一种具体还是要取决于题目中有什么条件的。
两种计算方法：
BEY = (FV-PV)/PV *(365/t)。这种情况往往是将discount rate转化为BEY。
BEY = [(1+YTM)^0.5-1]*2。这种情况一般是已知YTM。
题目中给了我们什么条件，我们就带入相应的公式就可以算出BEY。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
固收-2019教材--455页：
BEY不是专指美国国债半年付息的等效年化收益率的专用名词吗？？
为何在固收这里，又碰到这样的一个BEY呢？？再说了，BEY一词是以bond开始的，就33-34题来说，说的是CDS与银行承兑汇票，怎么也用BEY来说呢？？直接说年化收益率，或者add on rate得了，BEY用在这里根本就不合适呀？？
- 追答
-
我觉得你说的很对，在固收里面的确更准确的应该是叫add on rate。但是原版书上的意思就是add on rate跟BEY计算是一样的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片