18****512020-01-09 21:53:17
18****51老师可否讲解一下第三题
回答（1）
Evian, CFA2020-01-10 14:19:47
Evian, CFA同学你好，
1.本题告知的是SF ratio=1.3，也就是threshold门槛值2%和Expected rate of return预期收益率之间有1.3倍标准差。
2.下一步是查表求出预期收益率低于2%门槛值的概率，对应的是cdf表。因为一般情况下，我们假设收益率服从正太分布，SF ratio相当于是将正太分布标准化后得到的一个标准正态分布下的数值，如图1（x值表示的是均值右边x倍标准差对应的概率），1.30表示的是标准正态正态分布下，均值右边1.30倍标准差的概率是90.32%。
3.求出预期收益率小于2%的概率，如图2，1-90.32%=9.68%。
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