胖同学2020-01-02 19:01:48
胖同学13/14题中risk premium的计算方式应该是Ri-Rf呀，为什么是答案中的除法解答方式呢？即便使用除法解答，答案中的给出的被除数是前两道题计算出的real return，除数是题干中T-bill的nominal return，这两个也不匹配呀
回答（1）
Bingo2020-01-03 18:31:45
Bingo同学你好。组合当中收益率是以复利的形式展现的。经济学和数量中是以加减的形式展现的。复利展现的形式更严谨。因为金融实务中，复利计息更普遍。
这个case 12-14题，利用的公式如下图。
题中的T-bill是一个包含通胀率的名义无风险利率，资产收益通常也是包含通胀率的。所以12-14求risk premium的时候，直接用（1+Requity）/（1+Rrisk free）=（1+risk premium）
解析中的2.5%表示的是名义的无风险收益率。因为美国国债T-bill视为无风险资产。
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