白同学回答（1）
Danyi2019-12-26 11:54:00
Danyi同学你好，
par bond yield curve它是无法观测出来的，是由那些价格与面值相等(selling at par)的债券所构成的收益率曲线，是一个理论上的曲线。
因为市场上通常没有每一个到期日的债券（比如不太可能有一个到期日正好是6.5年的债券，而另一个到期日正好是10.8年的债券等等），所以par curve是通过使用市场上的任何到期日来构建的，然后用数学方法插值得到剩余的ytm。大致的图形如图（后期趋于水平，就是YTM），具体的数字还是要看设定的数据的。
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