K2019-12-22 22:09:56
K这题的解题思路是不是（1+利率）=（1+真实无风险利率）* （1+预期通货膨胀率）* （1+风险溢价）？16题和17题求风险溢价的时候为什么不把无风险利率和预期通胀率都除掉，而是仅除无风险利率？
回答（1）
Bingo2019-12-23 10:36:38
Bingo同学你好。这个case题没有直接说明无风险利率。但是给了T-bill利率。美国短期国债违约概率极低，这个概率可以视为无风险利率。
另一方面，债券标出来的利率通常是名义利率，所以这里T-bill是包含通胀率的，因而在16-17题当中不需要再单独剥离通胀率。
以第16题为例，直接用(1+Equity)/(1+T-bill)
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