Breakaway2019-12-20 18:36:42
Breakaway对于modern portfolio theory,capital market theory,CAPM 这三个模型的关系有点疑惑，在 capital market theory 里面提出了CML线，其横轴是收益的标准差，代表total risk; capm 模型里面提出了SML线，横轴是β代表系统风险，所以应该是全部风险才对呀，还是我对各自的归属关系搞错了？
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Bingo2019-12-23 10:14:24
Bingo“在 capital market theory 里面提出了CML线，其横轴是收益的标准差，代表total risk; capm 模型里面提出了SML线，横轴是β代表系统风险”
同学你好。这里你的理解是的对的。
CML线是用于做资产配置的，横轴表示总风险。
而CAPM是用于对资产做定价用 。由于威廉夏普认为只应当对系统性风险β做补偿，所以定价的时候横轴只有系统性风险。
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