邵同学2019-12-11 11:55:37
邵同学老师你好，这道题目是因为给的是几何收益率，所以我们在计算资产真实收益率的时候是用复利的公式计算，而不是直接加减吗？我自己做题的时候就是直接加减了，所以想问清楚，谢谢。
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Bingo2019-12-11 17:46:48
Bingo同学你好。组合管理科目当中，计算真实收益率的时候，是用的复利。具体可以看一下原版书公式。
不过需要注意的是，原版书这里的公式给的无风险资产收益率是真实的收益率。
而本题当中给的是国债收益率，这个相当于是包含通胀的名义收益率。所以17-18题，是直接用资产名义收益率除以名义无风险收益率。
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抱歉，我还没来得及去看原版书，像您说的原版书中投资组合的名字收益率用的是复利的计算形式，请问fisher effect 的名字收益率的公式只有在宏观经济下才适用吗？ （fisher effect 中的利率都是加减的形式）
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你好，这里经济学当中的费雪方程式和组合当中略有不同，因为预期通胀率π这个数值一般比较小，所以用加减方式表示和复利形式表示，取值不会差别很大。经济学中的这种表示也是可以的。组合中的公式更严谨。
对此不用过多担心，原版书课后题对此的练习了解即可。组合近几年都没有考过费雪方程式这个公式的。因为这个是经济学中的知识点。
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