蔡同学2019-11-30 20:58:59
蔡同学为什么Mac duration大于investment horizon会exposed high rate？
回答（1）
Danyi2019-12-02 16:12:22
Danyi同学你好，
题目这里说Mac D大于investment horizon，那通过Duration Gap= Macaulay Duration- Investment Horizon公式可以得出Duration Gap是正的。
当Duration Gap为正值时，有price risk，可以简单理解为投资回报的现金流入比偿还债务的现金流出晚了一步，那之后我们手里净剩余的是金融工具（比如债券)，会担心利率上升风险，因为利率上升债券价格下降。
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