xiaoyemaohj2019-11-29 19:04:45
xiaoyemaohj为什么衍生品的无风险套利结论和这个刚好相反啊，不都是一样原理吗？
回答（1）
Vicky2019-12-02 16:22:13
Vicky同学你好，
这里和无风险套利不是同一个概念哦。roll yield是指滚动收益，当期货到期如果投资者想继续持有该头寸则签订一份新的合约，而持有这份合约而获得的收益就叫做roll yield。
由于cost of carry 小于convenience yield。说明FP小于SP。
处于Backwardation。由于FP小于SP，到合约到期，期货价格向现货价格回归，因此价格上涨，所以long futures获得正收益。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
那如果roll yield＜0。是不是就应该short呢
- 追答
-
同学你好，
当出现backwardation，long futures收益为正，short futures收益为负。
当出现contango，long futures收益为负，short futures收益为正。是这个逻辑关系哦。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片