何同学2019-11-29 08:53:40
何同学你好，为什么后面一期折现分母不是（1+1year spot rate ）（1+2year spot rate）
回答（1）
崔珏2019-11-29 09:18:37
崔珏同学你好，
第二笔coupon是第二年末收到的，那么用的折现率应该是站在0时点两年期的spot rate。
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对呀，但是是不是应该用第一年的折现率和第二年的折现率分别两年折现呢？
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不是哦，假设你第二年收到一笔钱，折现到现在应该用的是预计持有两年的折现率。这么理解，一个债券持有一年卖出再买进后继续持有一年的折现率和直接连续持有两年的折现率是不一样的。
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