杨同学2019-11-18 20:44:59
杨同学为什么fp/1 rf 会是远期合约加无风险资产
回答（1）
Danyi2019-11-19 14:33:25
Danyi同学你好，
因为我们put-call forward parity 它的公式FP/(1+rf)^T+p=c+X/(1+rf)^T，它是通过正常put-call parity（S+p=c+X/(1+rf)^T）公式变形得到的。公式里的S是我们标的资产的现值，我们知道一单位标的资产可以由long a forward contract and long a risk-free bond来合成的。也就是说一份远期合约加上无风险债券就可以得到一单位标的资产。我们标的资产的现值也可以通过远期价格折现得到（S=FP/(1+rf)^T）,所以FP/(1+rf)^T等于远期合约加上无风险债券。
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