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陈同学2019-11-10 11:39:34

为什么C不对?Z spread也是公司债利率与国债利率差额。怎么判断是要求YTM的利差而不是spot rate的利差的?

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回答(1)

Danyi2019-11-11 17:14:39

同学你好,
因为对于公司债来说,要求的是公司的IRR,而IRR就相当于YTM。
这道题也可以根据G-spread和Z-spread定义来得出,G-spread是over an actual or interpolated government bond yield,而Z-spread是over the benchmark rate。题目中写到了relative to an interpolated 10-year U.S. Treasury bond yield,也就是我们G-spread这个定义的说法。

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