刘同学2019-10-25 23:52:17
刘同学Why should effective duration, rather than modified duration, be used when bonds contain embedded options? A Effective duration considers expected changes in cash flows. B Modified duration considers expected changes in cash flows. C Either could be used if the bond has embedded options. 这道题麻烦讲解下，有点看不明白
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Paul2019-10-28 17:46:34
Paul同学你好，这个考点是含权债券未来由于权力可执行，可不执行，所以导致现金流是不确定的，所以麦考利久期无法计算，也无法跟着计算修正久期，而有效久期的计算是假定债券收益率变化引起价格波动，而直接计算出的结果，不受现金流变化的影响，所以适用。
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