西同学2019-10-10 13:37:27
西同学老师，在百题里这个表是不是有问题？美式不是可以随时行权而欧式必须到期行权吗？
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Paul2019-10-10 17:28:41
Paul同学你好，你说的没错呀，欧式因为只有到期才能行权，所以现值是要折现的，而美式是可以立即行权的，所以不用折现。
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老师不对呀，欧式期权到期行权，何来T-t?不应该在T时刻折现？这个表有点混乱吧？
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同学你好，您这边搞混了一个概念，这里指的value是期权的价值，在期权合约签订之后，到期之前期权都是有价值的，而这个价值是我们这里探讨的value
因为现在站在t时刻看，就会产生从T时刻的现金流折现到t时刻，也就是T-t的折现
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谢谢老师
吴慧敏2019-10-11 21:44:46
吴慧敏表格是没有问题的。
简单提几个思路，你可以根据这个思路再去思考一下。
1、平价公式的应用（put call parity），复制positions：c=p+s-X/(1+R)^t p=c+X/(1+R)^t-s
2、没有分红的American call是不会提前行权的，因此是X/(1+R)^t-s。American put会行权，因此是X-S
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