Evian, CFA2019-09-23 10:47:19

冯同学你好，

题目：
股票的标准回调看涨期权在到期时的价值等于以下两者中最大的：(到期时的股票价值-到期前最低股票价值)或0美元。
例如，如果在到期前，股票达到的最小值为20.11美元，而到期时股票的价值为23美元，那么看涨期权的价值为23 - 20.11 = 2.89美元。
简要讨论如何使用蒙特卡罗模拟来评估回调看涨期权的价值。

答案：
在本文中，我们描述了如何使用蒙特卡罗模拟来评估一个亚洲期权，一个复杂的欧式期权。
正如我们可以通过模拟试验计算股票的平均值来评估亚洲期权一样，我们也可以通过模拟试验计算股票的最小值。
然后，对于给定的模拟试验，我们可以计算出该看涨期权的终值，给定该股票的最小值进行模拟试验。然后我们可以将这个终值折现到现在，得到今天的看涨期权的价值(t = 0)。这些t = 0的值在所有模拟试验中的平均值是回调看涨期权的蒙特卡罗模拟值。