张同学2017-11-26 04:50:42
张同学关于麦考利久期影响因素的一个知识性疑问： 由麦考利久期的计算公式中，可以看到coupon rate是在分子上影响coupon payment的，那如果coupon rate增加，coupon payment变大，分子变大，所以麦考利久期不是应该变大吗？为什么书本上是说，麦考利久期变小呢？？
回答（1）
金融慕播课贺老师2017-11-27 11:05:50
金融慕播课贺老师同学你好。
在这种情况下，分母的P也会更大，因为P是用所有现金流折现求和算出来的。所以还是按照书上解释的来理解：债券票面利率越大，前面几期所占总价格P的占比也会更大，所以mac.D加权的时候前面数字更小的权重会更大，导致mac.D变小。
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