郑同学2017-11-24 18:14:53
郑同学你好老师，请问第二个statement是什么意思？
回答（1）
金融慕播课贺老师2017-11-27 13:56:44
金融慕播课贺老师同学你好。
这句话说的是non-callable bond 的债券价格变动在考虑凸性的时候会更大，比起只考虑duration的时候。
无论利率是上升还是下降，这都是正确的。
这句话其实就是说的是convexity的性质，无论利率上升或者是下降，对于option free bond来说在没有考虑凸性的时候债券价格的变动都是偏小的。
具体知识点在固定收益convexity那里有讲到。
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