SusieW2019-08-22 01:22:24
SusieWR46 原版书第21，22题解析没太，麻烦再解释一下 谢谢
回答（1）
Vicky2019-08-22 15:08:45
Vicky同学你好，
21，
当发现了significant abnormal return明显的非正常收益，可以说明什么。
发现significant abnormal return不能一定说明市场是不有效的，因为产生异常的原因可能是你本身模型的缺陷，或者选取的数据存在偏差。
同样的也无法认为过去产生的数据异常就可以应用到将来的策略中。
因此B,C错误
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22题
弱势有效市场认为，无法通过技术分析获得超额收益。
技术分析是通过历史价格走势或者成交量等来判段，那么B选项的意思是惯性效应，是指股票的收益率有延续原来的运动方向的趋势，即过去一段时间收益率较高的股票在未来获得的收益率仍会高于过去收益率较低的股票。这是一种典型的技术分析手段。
因此基于惯性效应是与弱势有效市场相违背的。
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