朱同学2019-07-27 20:33:14
朱同学老师请看突破中第二题。问的是组合风险收益比要好于单独的无风险或风险资产。应该从2个维度看去，一是收益，收益capm模型，其中市场风险是一定的，如果组合风险更大，那么收益补偿越多，总收益就越大。二是风险，不知道应如何分析（公式？）。如果从CAPM模型看，correlation 应该是1，这样最大化收益？此题答案是0，麻烦老师详细分析一下，谢谢！
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Cheney2019-07-29 10:42:25
Cheney同学你好，
本题其实问的就是最后一句：无风险资产和风险资产的相关系数是多少，它们的相关系数是0，因为他们两者之间的收益是毫无关系的，无论风险资产怎么涨跌，无风险资产都不会随着风险资产涨跌。
而前面其实是说在相同的收益下，资产组合（无风险资产+风险资产）比投资单个资产风险更小，这也是许多人炒股使用的方法，也就是不把鸡蛋放在一个篮子里。
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题目中问的任一资产，那么组合资产的风险要比无风险资产更大，这个我改如何理解？谢谢
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组合资产就是风险资产+无风险资产，它的风险来自于风险资产，无风险资产的加入减小了如果只投单个风险资产的风险。
无风险资产，顾名思义，本身就没有风险，它的风险当然小于组合资产了。
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