meimei2017-11-20 15:23:40
meimei对比I-spread 和G-spread, 的bench mark yields 分别是 gov bond yield(AAA) 和 swap rate (多是AA )。如果忽略AAA 与AA 级债券的微小信用利差，其实这两个yields 的差别是liquidity risk 造成的；也就是说I-spread 是不考虑流动性风险，是这个债券纯粹的credit risk 的spread. 是这样吗？谢谢！
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金融慕播课贺老师2017-11-20 17:40:10
金融慕播课贺老师同学你的想法很好，但是理解反了。
按照你的说法，首先swap rate是没有流动性溢价的，所以I-spread会比G-spread更大，所以说I-spread是含有liquidity溢价的spread，反而G-spread是不含流动性溢价的spread。
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？不是swap rate 市场交易活跃，所以流动性非常好，所以才有溢价吗？
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同学你好，流动性好是不会有流动性溢价的。你这样想，在你眼里流动性高是一个好东西还是一个不好的东西，我们的溢价是对不好的东西做补偿的，比如说违约风险高，比如说信用低。
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