许同学2019-07-13 14:03:00
许同学33题，A选项为什么-0.4的bond比-0.67的stock 负return的概率更大？谢谢
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Evian, CFA2019-07-15 16:16:39
Evian, CFABonny同学你好，
请参考附图，仅看答案可能有点不详细
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附图是两个正太分布，标准化后的，标准正太分布图。我大致手画一下，应该是一模一样的，黑色和蓝色，只不过平移了，你理解即可。
其中，蓝色表示stock，黑色表示bond，A的阴影大于B的阴影。
概率也可以说明大小关系。
0.6554是原版书Appendix A中查到的，Z=0.40时，对应的概率是65.54%。
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