陈同学2017-11-15 09:58:38
陈同学这道题有两个问题：1、对于Macaulay duration的解释不太理解，Macaulay duration的定义是衡量平均还款期，这道题对Macaulay duration的解释是需要持有的年数，以便coupon的再投资收益的gain可以抵消债券价格的loss，不太理解。2、one-time parallel，一次性平行移动这个前提是什么意思啊？
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金融慕播课贺老师2017-11-15 15:07:29
金融慕播课贺老师同学你好，one-time parallel指的是一次平行移动，也就是说第一次平行移动，不能多次移动。这个概念你不用担心，在一级里面不会涉及到多次移动动态平衡的知识，这个知识点是三级的。
关于这道题目，说的是当再投资风险和价格风险相等时，债券的持有期等于什么。根据duration gap的定义，当再投资风险和价格风险相等时，这个时候债券的投资期等于mac.D。
答案里面的这句话是说要使再投资风险和价格风险，Mac.D需要等于债券的持有年限（债券投资期）。而不是在对Mac.D下定义。
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英文不好啊，这下明白了，谢谢老师！
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