陈同学2017-11-15 09:42:22
陈同学（上一道题少传了张图片）这道题的解答里，画红色线的部分说的是倾斜向下的收益率价格曲线，短期债券并不一定都表现为更大的价格波动，蓝色线那句话又说估计的债券价格百分比既依赖于modified duration和convexity，也依赖于YTM的变化。这两句话的意思是不是说：价格变化不止依赖于YTM,也依赖于modified duration和convexity，所以YTM波动，不一定会引起价格波动，因为还有modified duration和convexity的影响因素在里面。
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金融慕播课贺老师2017-11-15 15:01:06
金融慕播课贺老师是的同学，你理解的非常正确。
价格变化是由多种因素共同作用引起的，在没有控制其他变量的情况下，光凭term structure of yield volatility 是不能判断的。
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谢谢老师
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