刘同学2017-11-14 05:25:46
刘同学Money duration是利率变化1%价格变化的dollar value. 由此导出money duration应该等于duration (价格变化除以价格再除以利率变化）乘以full price, 此题中为何直接用价格乘modified duration. Modified duration等于麦考利duration除以(1+期间利率), 跟现金流现值有关系跟价格没有直接联系
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金融慕播课贺老师2017-11-14 10:24:03
金融慕播课贺老师同学你好，你对modified duration的理解有一定偏差。
你所说的价格变化除以价格再除以利率变化，就是modified duration的定义式。modified duration等于Mac.D除以（1+y）这个式子是modified duration的一个变形式。
Money duration=annual modified duration * full price of bond
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Money duration是根据duration的定义式求出来的，那么也就是说modified duration跟duration一样吗
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你的理解差不多是正确的。不过所有类型的duration都是duration。只是不同类型的Duration是对duration不同定义的表达和计算。就像modified duration是duration‘价格变化除以价格再除以利率变化’的定义一样，Money duration是利率变化1%价格变化的dollar value。两个都是duration的概念，只是是在从不同的方面描述表达。
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多谢老师 我在另两个题目里再确认一下这个点
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好的。
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