李同学2019-06-10 22:07:57
李同学问：1.A选项 什么叫没有超过分散化的效果，可否再详细一点解释一下？加进来的资产要求 相关系数怎么样才更好？2.那个trade off是不是 return和risk性价比最高的意思?请逐次回答 谢谢
回答（1）
Vincent2019-06-11 14:10:46
Vincent同学你好
1. 增加的单个资产如果和其他资产的相关性小，能起到分散化的效果，降低porfolio standard deviation. 但如果这个资产本身的标准差很大，在计算portfolio 标准差时，可能会超过分散化带来的影响，即增加了组合的标准差。
加入的资产与组合内其他资产的相关性越低，分散化效果越好，组合标准差越小。
2. 是的，在一定预期回报的情况下，通过选择相关性更低的资产，可以降低组合风险。比如A和B两个资产可以加入组合，A预期回报更高，但与其他资产相关性更大，那么B预期回报低，但相关性小，此时portfolio manager需要做trade-off.
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