郑同学2017-11-07 21:53:33
郑同学老师可否问一下这一提，根据讲义，关于discount rate不是应该是第三张图这样看吗？为什么这一题的答案是第二张图这样做的？是有什么条件限制，又或是这是计算两种不一样的rate？谢谢老师
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金融慕播课贺老师2017-11-08 09:28:06
金融慕播课贺老师同学你好，这两个rate确实是不一样的，但是都是折现率，都叫DR。
首先第三张图DR的算法只针对于money market,也就是一年期以下的债券，讲义上以US treasury bill举了个例子。
而这道题的DR的算法都是针对于普通的一年期以上的债券。在做题的时候要注意区分。
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谢谢老师。请问一下为什么一年以上与一年以下的dr算法不一样？一年以上dr算法讲义里有吗？
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另外再请问dr和coupon rate的关系是？
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同学你好，因为一年以上用的是复利与一年以下用的是单利。一年以上的算法就是最普通的算法，通过债券价格等于债券未来所有现金流折现求和这个公式来计算，计算器第三行一排五键中算出来的I/Y就是一年以上的算法算出来的的DR。DR和coupon rate没有关系，只有在债券是以面值发行的时候，这时候DR等于coupon rate。
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谢谢老师。想再请问一下interest rate与coupon rate的关系？
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同学你好，利率是一个比较广泛的概念了，我们平常所说的这些rate都可以说是interest rate的一种。在题目里面一般提到interest rate都不是指的coupon rate，是指discount rate或者YTM。
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