郭同学2017-11-03 22:58:33
郭同学第五题麻烦老师讲解一下，我感觉这三个指数的权重随着价格变化都在变啊，没get到这个题的考点在哪里。
回答（1）
大鬼2017-11-06 16:55:24
大鬼同学你好。
Price weighted index的权重一般来说是没有随着价格的改变而改变，为什么呢？因为价格本身就是他的权重。比如三支股票ABC.价格分别是PA,PB,PC.那他们所占的权重分别是：PA/(PA+PB+PC); PB/(PA+PB+PC)和PC/(PA+PB+PC),但看这条公式，即使ABC的价格发生了变化，那么他们所占的权重还是这么多。
而equal weighted，因为他的权重设置是平均的，即每只股票占比应该是1/N。所以价格波动一点点，他就要调整权重，以平衡这个权重。
最后是market cap。他应该是介于上述两者之间的。
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权重为1/n，不就说明与价格无关不需要调整吗？反而是a选项，价格变化的话PA，PB，Pc的值会变，则权重PA/（PA+PB+PC）的值不就变了吗？
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假如ABC三支股票，A 价格5元，B价格10元，C价格15. 那现在构建equal weighted A买6股，B买3股，C买2股。三者都是30元，权重1/n。现在随便哪支股票价格变动1块钱，比如A，那A就变成6元，整体价值就变成36元，剩余两只股票还是30元。那么权重还是1/n吗？
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承接上面那个例子，三支股票如果是price weighted：那么权重就应该是PA/（PA+PB+PC）。ABC无论价格怎么变化，权重还是符合这条公式的。所以根本不用做rebalancing
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