李同学2019-06-06 17:46:31
李同学CAPM里为什么说那个beta=1的点是自己和自己比呢？
回答（2）
Vincent2019-06-06 18:00:06
Vincent同学你好，market portfolio的beta=1。
因为资产A的beta的计算公式=A和Market portfolio的协方差/M组合的方差，那么market portfolio的beta就是=M组合和M组合（也就是自己和自己）的协方差/M组合的方差；我们知道自身与自身的协方差就等于自身的方差，所以market portfolio的beta=1
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Bingo2019-06-06 18:01:17
Bingo你好。β表示的是某投资组合超额收益对于市场投资组合超额收益的敏感程度。
当β等于1，表示的是市场投资组合超额收益 对于 市场投资组合超额收益的敏感程度。也就是自己对自己的敏感程度。
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