郝同学2017-11-02 18:26:26
郝同学麻烦老师给讲解一下第58题
回答（2）
大鬼2017-11-03 10:09:25
大鬼同学你好，这题本身计算量挺大的，但是可以稍稍取巧。
首先问monthly payment。15年的肯定比30年的付的多很多。所以B选项不考虑。
A和C的区别在于利率的不同，A选项前三年的利率是3.75，后面27年利率要按照5.5来算。3.75小于A选项的5%，而5.5高于A选项的5%。所以其实就是如果是前三年的monthly payment，那么肯定是A选项更低，而三年以后的monthly payment，那就需要一点计算了。他题目问的是at the end of 3，所以应该是以5.5计算的利率。先算出他此后他还要付多少钱：
N=30×12=360， FV=0 PV= -100,000, I/Y=0.3125. 得PMT=463.1156; 如果一共付了3年，可以用计算机的amortize功能得到3年年底还有多少本金没有还，应该是94270.536。然后再用这个数据去算后面27年的PMT，拿来和fixed比较就可以了。首先PV=-94270.536.N=12*27=324; I/Y=5.5/12=0.45833; FV=0, 求得PMT.这里的PMT就是你的月供。计算得到的是：535.2577.
Fixed-rate的月供又是多少呢？536.82.（这个应该比较容易计算N为360， I/Y是5÷12， PV是-100000，FV是0，求出PMT）
两者比较一下就可以了。
以上
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不好意思老师，我不太会用计算机算amortize这个功能
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金程教育顾老师2017-11-03 10:43:29
金程教育顾老师学员你好，这三种贷款都是月复利的按揭贷款，前两种很简单，一个是30年固定利率，一个是15年固定利率，要求月还款额把PV、I/Y、N、FV输好后求PMT即可；
麻烦的是第三种，叫做可调整利率按揭贷款，具体的含义题目中也给了，所以有点类似英语阅读理解，因而属于进阶题了。
这个ARM是什么意思呢，就是前三年按3.75%来计算利息并分期还款，后面按5.5%来计算利息并分期还款。
所以先按3.75%来计算每月还款额，PV=100000, FV=0, N=12*30=360, I/Y=3.75/12, CPT PMT=-463.12
但这463.12不是我们想求的，题目中要求的是利率改变后的每月还款额，所以需要先算利率改变的时刻，还剩多少没还，没还的钱就是后27年要还的钱全部折现到三年后的现值
即FV=0，PMT=-463.12，N=12*27，I/Y=3.75/12，CPT PV=94270.54，
然后这笔钱按5.5%的利率重新分期27年，计算每期还款额PV=94270.54, FV=0, N=12*27, I/Y=5.5/12, CPT PMT=-559.15
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