金程教育顾老师2017-10-30 10:41:08

学员你好，32题，完全负相关，定性地说就是你比均值大的时候我比均值小，你比均值小的时候我比均值大，观察一下就可以发现1和3是符合这样的性质的；33题，问最小的组合标准差是哪两个组合，有两种方法，一种是进行两两组合后，看三种outcome下分别的收益率，在分别算组合的标准差，另一种由于三个asset的单个资产的方差都相同，所以两两组合的标准差最小的一定是相关系数最小的两个资产，前面32题已经看出来1和3资产是完全负相关了，所以他们的组合方差一定是最小的；34题根据组合的方差公式，两个资产之间的相关系数越小，risk reduction效果越好，这里问的是risk reduction效果最差的，那就是要问相关系数最大的那两个资产。由于三个资产的方差都相同，所以可以看作是找协方差最大的两个资产，根据协方差的公式，比如资产1和2的协方差=(1/3)*(12-6)*(12-6)+(1/3)*(0-6)*(6-6)+(1/3)*(6-6)*(0-6)，资产1和3以及资产2和3的协方差也可以依次求出来。最大的那个就是risk reduction效果最差的。