丁同学2019-06-03 11:28:10
丁同学老师你好，我不能明确这些名词的定义表示的含义，例如 macaulay duration指的是还款的时间长短？ modified duration和approximate modified duration和effective duration 都是表示随市场利率波动价格的敏感度。 能不能概括解释一下 这些名词的区别？
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Paul2019-06-03 16:27:49
Paul同学你好，Mac.d表达的是平均回收现金流的时间；
MD表达的收益率变动1%，债券价格变动的百分比；
approx. MD表达的是用近似方法求收益率变动1%，债券价格变动的百分比；
ED衡量的是基准收益率变动1%，价格变动的百分比。
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